Madame, Monsieur,
Cher(e) investisseur,

Malgré un contexte financier et boursier perturbé au cours des derniers mois, l’année 2011 a été marquée par le renforcement significatif d’OVERLAP Groupe, notamment sur le plan financier.

Comme vous le savez, au cours de l’exercice 2010/2011, le groupe a renoué avec une croissance de son activité et surtout redressé sensiblement ses marges. L’exercice 2010/2011 (clos le 31 mars 2011) s’était conclu par un chiffre d’affaires en hausse de 5%, à 190,1 M€, un résultat opérationnel courant positif à 0,7 M€ et un bénéfice net part du groupe de 1,0 M€, en progression de + 6,5 M€ par rapport à l’exercice précédent.

Au cours du 1er semestre 2011/2012 (clos le 30 septembre 2011), alors que le chiffre d’affaires est demeuré stable à 78,1 M€, le groupe a continué d’améliorer fortement sa rentabilité avec un résultat opérationnel courant de 1,6 M€, porté par la bonne maîtrise des charges d’exploitation (en diminution de 0,7 M€ sur le semestre) et l’issue positive d’un litige avec un partenaire.

L’année 2011 a surtout été marquée par le renforcement de la structure financière du groupe. Le succès de l’émission obligataire réalisée en juillet (5,2 M€ levés) conjugué aux solides cash-flows d’exploitation dégagés sur l’exercice 2010/2011 (+ 1,7 M€) et au 1er semestre 2011/2012 (+ 2,5 M€), ont permis un important désendettement financier du groupe. De 18,6 M€ au 30 septembre 2010, l’endettement financier net est ainsi tombé en seulement 1 an à 11,8 M€ à fin septembre 2011, représentant désormais un ratio d’endettement financier sur fonds propres de 54% (contre 89% fin septembre 2010).

Alors que la fin d’année 2011 a été marquée par un durcissement du marché des infrastructures et services IT, la volonté des grands donneurs d’ordres de rationaliser leurs dépenses IT devrait continuer en 2012. Notre positionnement reconnu sur les technologies d’optimisation des infrastructures IT (virtualisation, infogérance, cloud computing) sera un atout dans un contexte de marché qui sera sans doute plus challenging au cours des prochains mois. Soyez certain que notre groupe saura profiter de ces leviers en 2012.

Je vous donne rendez-vous prochainement pour commenter l’évolution de notre performance et de nos résultats.
Je vous remercie de votre confiance, soyez assurés que toutes les équipes d’OVERLAP Groupe font le nécessaire au quotidien pour la conserver.

Georges Horoks
Président Directeur Général d'OVERLAP Groupe